Cykl wydechowy DEFINICJA cyklu wydechowego Cykl kalendarzowy miesięcy wydechowych przypisany do podstawowych opcji na akcje giełdowe. Z kilkoma wyjątkami (niektóre opcje będą zawierać umowy w każdym miesiącu), większość opcji kapitałowych jest ustawiona tak, aby handlować z miesiącami wygaśnięcia w jednym z następujących trzech formatów: Cykle styczniowe: Wygaśnięcia w styczniu, kwietniu, lipcu, październiku (pierwszy miesiąc każdego kwartału) Cykl lutowy: Wygaśnięcia w lutym, maju, sierpniu, listopadzie (drugi miesiąc) Cykle marszu: Wygaśnięcia w marcu, czerwcu, wrześniu, grudniu (trzeci miesiąc) ZAKOŃCZENIE DÓŁ Cykl ekspiracji Niektóre opcje mogą zawierać umowy w każdym miesiącu obowiązywania umowy. roku, ale zwykle jest to zarezerwowane dla papierów wartościowych o wysokiej płynności, takich jak ETFs na SampP 500. Opcje takie jak te są często wykorzystywane do zabezpieczenia portfela, a ponieważ stanowią koszyk akcji, zabezpieczenie jest bardziej stabilne. Ceny strajków w związku z tym są lepsze. W przypadku pojedynczych opcji na akcje pewna cena wykonania, która kiedyś wydawała się cenna, szybko może stać się przestarzała, na przykład cena wykonania wynosząca 25 w opcji kupna w magazynie, która nagle spada z 27 do 15 w ciągu miesiąca. LEAPS nie podlegają standardowym cyklom wygasania, ponieważ są to kontrakty pochodne, które trwają rok lub dłużej od daty wygaśnięcia. Wygaśnięcia opcji Opcji Decydując się na zamianę opcji na akcje, należy wybrać miesiąc wygaśnięcia. Ponieważ strategie opcyjne wymagają modyfikacji w trakcie trwania transakcji, musisz wiedzieć, w których miesiącach opcje wygasną. Wybrany miesiąc wygaśnięcia będzie miał znaczący wpływ na potencjalny sukces każdej transakcji opcyjnej, dlatego ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób giełdy decydują, jakie miesiące wygaśnięcia są dostępne dla każdego zasobu. W dowolnym momencie dostępne są co najmniej cztery różne miesiące wygaśnięcia dla każdego zasobu, na którym obrót opcjami. Powodem tego jest fakt, że kiedy opcje na akcje zaczęły się po raz pierwszy w 1973 r., Chicago Board Options Exchange (CBOE) zdecydowało, że będą to tylko cztery miesiące, w których opcje mogą być przedmiotem obrotu w danym momencie. Później, gdy wprowadzono długoterminowe zabezpieczenia kapitałowe (LEAPS), możliwe było handlowanie opcjami dłużej niż cztery miesiące. (Aby dowiedzieć się więcej o opcjach, zapoznaj się z samouczkiem "Opcje podstawowe"). Nie wszystkie zapasy handlują tymi samymi opcjami Być może zauważyłeś, że nie wszystkie zapasy mają te same miesiące przydatności do spożycia. Spójrzmy na miesiące ważności dostępne od września 2008 r. Dla trzech różnych magazynów: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) i Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: wrzesień 2008, październik 2008, styczeń 2009, kwiecień 2009, styczeń 2017 i styczeń 2017. Wersja progresywna: wrzesień 2008, październik 2008, listopad 2008 i luty 2009. CitiGroup: wrzesień 2008, paź 2008, grudzień 2008, sty 2009, marzec 2009 , Styczeń 2017 r. I styczeń 2017 r. Pierwszą rzeczą, którą możesz zauważyć, jest to, że wszystkie trzy mają opcje we wrześniu i październiku. Następnie zarówno Microsoft, jak i CitiGroup mają opcje dostępne w styczniu 2009 r., Styczniu 2017 r. I styczniu 2017 r., Natomiast Progressive nie. Ale potem robi się bardziej zagmatwany. Przez trzeci miesiąc, żaden z miesięcy nie pasuje do żadnego z dwóch pozostałych. A CitiGroup ma dodatkowy obrót w miesiącu: marzec 2009 r. Dokładnie w jaki sposób giełdy decydują, jakie miesiące wygaśnięcia powinny być dostępne dla każdego stada. Aby odpowiedzieć na to pytanie, musisz poznać historię tego, jak giełdy zarządzały cyklami wygasania opcji. Kiedy opcje na akcje zaczęły się po raz pierwszy, każdy z magazynów został przypisany do jednego z trzech cykli: stycznia, lutego lub marca. Nie ma znaczenia, który cykl został przypisany - był on czysto losowy. Akcje przypisane do cyklu styczniowego miały opcje dostępne tylko w pierwszym miesiącu każdego kwartału: w styczniu, kwietniu, lipcu i październiku. Zapasy przypisane do cyklu lutowego miały dostępne tylko środkowe miesiące każdego kwartału: luty, maj, sierpień i listopad. Zapasy w cyklu marcowym miały dostępne miesiące końcowe każdego kwartału: marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień. Zmodyfikowane cykle wygasania W miarę, jak zyskiwały popularność, wkrótce okazało się, że zarówno kupcy, jak i inwestorzy indywidualni woleli handlować lub zabezpieczać się na krótsze terminy. Pierwotne zasady zostały zmodyfikowane, a w 1990 r. CBOE zdecydowało, że każdy magazyn będzie zawsze miał obecny miesiąc i następny miesiąc dostępny do handlu. Właśnie dlatego wszystkie trzy akcje w powyższym przykładzie mają dostępne opcje we wrześniu i październiku. Każdy magazyn ma co najmniej cztery miesiące ważności. Zgodnie z nowymi zasadami, pierwsze dwa miesiące to zawsze dwa najbliższe miesiące, ale w przypadku dwóch dalszych miesięcy zasady stosują oryginalne cykle. Może pomóc spojrzeć na przykład. Powiedzmy, że to początek stycznia, i patrzymy na akcje przypisane do styczniowego cyklu. Zgodnie z nowszymi zasadami, zawsze dostępny jest bieżący miesiąc plus kolejny miesiąc, więc będzie dostępny styczeń i luty. Ponieważ cztery miesiące muszą się odbywać, następne dwa miesiące od pierwotnego cyklu to kwiecień i lipiec. Tak więc akcje będą dostępne w styczniu, lutym, kwietniu i lipcu. Co się stanie, gdy wygaśnie styczeń, luty już się handluje, więc staje się po prostu umową na najbliższy miesiąc. Ponieważ pierwsze dwa miesiące muszą handlować opcjami, marzec zacznie handlować w pierwszym dniu sesyjnym po styczniowej dacie wygaśnięcia. Teraz dostępne są cztery miesiące: luty, marzec, kwiecień i lipiec. Nadchodzi trudna część: po wygaśnięciu opcji lutowych, marzec staje się kontraktem bieżącym. Następujący miesiąc, kwiecień, już się handluje. Ale z kontraktami na marzec, kwiecień i lipiec, to tylko trzy miesiące, a potrzebujemy czterech. Wracamy do oryginalnego cyklu i dodajemy październik, ponieważ jest to następny miesiąc w styczniowym cyklu po lipcu. Teraz dostępne będą opcje z marca, kwietnia, lipca i października. To samo rozumowanie określa, które miesiące handlują zapasami w cyklach lutowym i marcowym. Dodawanie LEWEK Jeśli w magazynie występuje LEAPS, dostępne będą więcej niż cztery miesiące ważności. Tylko najbardziej popularne akcje mają LEAPS dostępne. Dlatego w powyższym przykładzie Microsoft i CitiGroup je miały, podczas gdy Progressive nie. (W przypadku czytania w tle w LEAPS, zobacz Używanie opcji zamiast Equity, Używanie LEAPS z obrońcami i Używanie LEAPS w wywołaniu zadaszonym.) Kiedy zrozumiesz podstawowy cykl opcji, dodanie LEAPS nie jest trudne. LEAPS to długoterminowe opcje, które z pewnymi wyjątkami nie są dłuższe niż trzy lata i zazwyczaj handlują z datą wygaśnięcia stycznia. Jeśli zapas ma LEOPS, to nowe LEAPS są wydawane w maju, czerwcu lub lipcu, w zależności od cyklu, do którego jest przypisany zapas. Gdy nadejdzie czas dodania (lub przekroczenia) stycznia w normalnej rotacji (bez uwzględnienia umowy bieżącej lub krótkoterminowej), styczniowe LEAPS, które zostało trafione, staje się normalną opcją, co oznacza również zmianę symbolu głównego i nową LEAPS rok został dodany. Przyjrzyjmy się naszym oryginalnym przykładom i zobaczmy, co stało się z Microsoftem i CitiGroup. W przypadku Microsoft wracamy do maja 2008 r. Miesiące dostępne dla Microsoft to maj 2008 r., Czerwiec 2008 r., Lipiec 2008 r., Październik 2008 r., Styczeń 2009 r. I styczeń 2017 r. Po wygaśnięciu opcji majowych konieczne było dodanie kolejnego miesiąca. Dwa pierwsze miesiące czerwca i lipca były już w obrocie, podobnie jak w następnym miesiącu w cyklu: październik. Tak więc, zgodnie z zasadami cyklu styczniowego, musielibyśmy dodać miesiąc wygaśnięcia w styczniu. W przypadku akcji, która nie miała LEAPS, dalsze działania nie byłyby konieczne, a transakcja miała miejsce w czterech miesiącach: czerwcu, lipcu, październiku i styczniu 2009 roku. Jednak Microsoft miał już transakcje LEAPS, które wygasają w styczniu 2009 roku. przekonwertowane na standardowe opcje (z towarzyszącą zmianą symbolu) i dodano LEAPS ze stycznia 2017 roku. Nic dziwnego się nie stało CitiGroup, gdy opcje maja wygasły, ponieważ jest w marcu cyklu. Czerwiec był już w obrocie, więc tylko miesiąc lipca musiał zostać dodany. Po wygaśnięciu maju CitiGroup handlowała już miesiącami czerwcowymi, lipcowymi, wrześniowymi i grudniowymi oraz LEAPS w styczniu 2009 i 2017 roku. Ale pozwala nam prześledzić, co dzieje się po czerwcowym wygaśnięciu. W przypadku opcji regularnych, lipiec, wrzesień i grudzień były już w obrocie, więc wszystko, co musieli zrobić, to dodać drugi przedni miesiąc: sierpień. Jednak w marcowych cyklach giełdowych, takich jak CitiGroup, LEAPS w styczniu 2009 roku przekształciły się w standardowe opcje po czerwcowej dacie wygaśnięcia, a LEAPS w styczniu 2017 roku zostały wprowadzone w tym samym czasie. Tak więc, w poniedziałek po czerwcowym wygaśnięciu, CitiGroup miał opcje handlu w lipcu, sierpniu, wrześniu, grudniu i styczniu 2009 r., A także LEAPS w styczniu 2017 r. I styczniu 2017 r. Cykle-trzy zapasy stosują tę samą procedurę, zgodnie z którą LEAPS 2009 Konwertuj na zwykłe opcje po dacie wygaśnięcia w lipcu, a LEAPS 2017 zostaną dodane. Jak możesz powiedzieć, jaki jest cykl zapasu Nie możesz powiedzieć, który cykl jest dostępny, patrząc na pierwsze dwa miesiące: wszystkie akcje będą dostępne w tych miesiącach. Aby obliczyć ten cykl, należy spojrzeć dalej w trzecim i czwartym miesiącu. Zwykle można powiedzieć, że dostępny jest trzeci dostępny miesiąc wygaśnięcia. Wystarczy dodać trzy miesiące do trzeciego miesiąca, aż osiągniesz styczeń, luty lub marzec. CitiGroup ma grudzień jako trzeci miesiąc kontraktowy. więc jeśli dodamy trzy miesiące, przyjedziemy w marcu. Dlatego wiemy, że CitiGroup jest w marcowym cyklu. Powiedział, że musisz uważać, jeśli trzeci miesiąc przypadnie na styczeń. Chociaż może to rzeczywiście oznaczać, że akcje są w styczniowym cyklu, wszelkie akcje z LEAPS będą również miały styczniowe opcje na handel. W takim przypadku należy spojrzeć dalej, aby zobaczyć, co czwarty miesiąc ma potwierdzić, w jakim cyklu znajduje się zapas. W powyższym przykładzie Microsoft ma kwiecień, więc wiemy na pewno, że jest w styczniowym cyklu. Podsumowanie Opcje cykli wygasania dla akcji mogą wydawać się nieco dezorientujące, ale jeśli poświęcisz trochę czasu na ich zrozumienie, staną się one drugą naturą. Ponieważ może zajść konieczność wprowadzenia korekt w trakcie trwania transakcji, bardzo ważne może być określenie, które miesiące wygaśnięcia staną się dostępne w przyszłości. Zrozumienie cykli wygasania jest tylko jednym ze sposobów, aby pomóc Ci zwiększyć wskaźnik sukcesu w przypadku opcji handlowych. Rodzaj podatku nakładanego na zyski kapitałowe poniesione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Zyski kapitałowe to zyski, które inwestor. Zamówienie zakupu papieru wartościowego poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem zakupów pozwala określić handlowców i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na wypłacanie bez kary z konta IRA. Reguła tego wymaga. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia używanego do mierzenia jednostki. Typ struktury wynagrodzeń, z której korzystają zwykle zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach. Wygaśnięcie ważności Wszystkie opcje mają ograniczony okres użytkowania, a każda umowa opcyjna jest określana na podstawie miesiąca wygaśnięcia. Data wygaśnięcia opcji to data, w której umowa opcyjna traci ważność, a prawo do jej wykonywania już nie istnieje. Kiedy opcje wygasają Dla wszystkich opcji na akcje wyszczególnionych w Stanach Zjednoczonych, data wygaśnięcia przypada na trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia (za wyjątkiem tego, że piątek jest także dniem wolnym, w którym to przypadku zostanie przesunięty o jeden dzień do czwartku) . Cykl wygaśnięcia Opcje zapasów mogą należeć do jednego z trzech cykli wygasania. W cyklu pierwszym cyklu JAJO miesiące wygaśnięcia to pierwszy miesiąc każdego kwartału - styczeń, kwiecień, lipiec, październik. Cykl drugi, cykl FMAN, składa się z miesięcy upływających w lutym, maju, sierpniu i listopadzie. Miesiące wygaśnięcia trzeciego cyklu, cyklu MJSD, to marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień. W każdym momencie dostępne są co najmniej cztery różne miesiące ważności dla każdego możliwego zapasu. Gdy opcje na akcje po raz pierwszy zaczęły obowiązywać w 1973 r., Dostępne są tylko miesiące wygaśnięcia w miesiącach w cyklu wygaśnięcia przypisanym do danego stada. Później, gdy handel opcjami stał się bardziej popularny, system ten został zmodyfikowany, aby zaspokoić potrzeby inwestorów w zakresie korzystania z opcji krótkoterminowego hedgingu. Zmodyfikowany system zapewnia, że dwa prawie miesięczne miesiące wygaśnięcia będą zawsze dostępne do handlu. Kolejne dwa kolejne miesiące ważności nadal będą zależeć od cyklu wygaśnięcia, który został przypisany do stada. Określanie cyklu wygasania Ponieważ nie ma ustalonego wzoru, do którego cyklu wygaśnięcia przypisany jest konkretny możliwy do zapełnienia czas, jedynym sposobem, aby się tego dowiedzieć, jest wyciągnięcie wniosków z miesięcy wygaśnięcia, które są obecnie dostępne do handlu. Aby to zrobić, wystarczy spojrzeć na trzeci dostępny miesiąc ważności i sprawdzić, do którego cyklu należy. Jeśli trzecim miesiącem wygaśnięcia jest styczeń, użyj czwartego miesiąca ważności do sprawdzenia. Powodem, dla którego musimy podwoić liczbę czeków w styczniu jest to, że LEAPS wygasa w styczniu i jeśli akcje mają LEAPS na liście do notowania, to ten styczniowy miesiąc wygaśnięcia jest dodatkowym miesiącem wygaśnięcia dodanym dla opcji LEAPS. Kalendarz wydań Gotowy do rozpoczęcia handlu Nowe konto transakcyjne jest natychmiastowo finansowane z 5000 wirtualnych pieniędzy, za pomocą których możesz przetestować strategie inwestycyjne za pomocą wirtualnej platformy transakcyjnej OptionHouses, nie ryzykując ciężko zarobionymi pieniędzmi. Gdy zaczniesz handlować naprawdę, wszystkie transakcje wykonane w ciągu pierwszych 60 dni będą wolne od prowizji do 1000 To jest oferta ograniczona czasowo. Działaj teraz Możesz także polubić czytanie. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na stanie jako sposobu na przejęcie go na giełdzie. zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną tabletkę, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Jako alternatywę dla pisania rozmów objętych zakresem można wprowadzić spread spekulacyjny by uzyskać podobny potencjał zysku, ale przy znacznie mniejszym zapotrzebowaniu kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje transakcji Day mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego handlowania musisz wiedzieć kilka rzeczy. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj. Zrozumienie dat i cykli wygaśnięcia opcji Przy zakupie lub sprzedaży opcji ważna jest znajomość daty wygaśnięcia opcji i cyklu wygaśnięcia opcji. Wybór miesiąca wygaśnięcia opcji jest ważną częścią każdej strategii opcji, ponieważ może wpłynąć na sukces lub porażkę twojego handlu. Data wygaśnięcia opcji to dzień, w którym opcja nie jest już ważna i przestaje istnieć. Jest to ostateczny termin podjęcia decyzji o skorzystaniu z opcji lub pozostawienie jej bezużytecznym. Możesz sprawdzić datę wygaśnięcia opcji, patrząc na symbol handlu opcjami. Na przykład, możesz chcieć wymienić opcję kupna firmy Apple na symbol AAPL101016C00290000. 6 liczb następujących po głównym symbolu 101016 - jest datą wygaśnięcia. Pierwsze dwie cyfry oznaczają rok wygaśnięcia, więc wiemy, że ta opcja wygasa w 2017 roku. Kolejne cztery liczby to miesiąc i dzień wygaśnięcia. Tak więc data wygaśnięcia naszej opcji Apple jest w 10. miesiącu (październik) 16 dnia. Zanim przejdziemy dalej, musimy szybko zająć się częstym błędnym przekonaniem o datach wygaśnięcia. Wiele osób uważa, że opcje wygasają w trzeci piątek miesiąca, ale jest to technicznie niepoprawne. Większość opcji na akcje wygasa w trzecią sobotę miesiąca, ale przestają one handlować dzień wcześniej. Aby nieco skomplikować sprawę, jeśli trzeci piątek jest dniem wolnym od pracy, data wygaśnięcia przenosi się do trzeciego piątku, a trzeci czwartek staje się ostatnim dniem handlu. Należy również pamiętać, że niektóre opcje indeksu wygasają w innym dniu niż opcje na akcje, więc jeśli handlujesz opcjami indeksu, sprawdź dwukrotnie datę wygaśnięcia. Cykl wydawania opcji Gdy opcje handlu płytami Chicago Board Exchange (CBOE), zdecydowały, że w danym momencie będą dostępne tylko cztery miesiące. Losowo przypisali każde stado do jednego z trzech cykli rozpoczynających się w styczniu, lutym lub marcu. W styczniowym cyklu zapasów dostępne były opcje, które wygasły w pierwszym miesiącu każdego kwartału: w styczniu, kwietniu, lipcu i październiku. Akcje w lutym miały opcje wygasające w środkowych miesiącach każdego kwartału: luty, maj, sierpień i listopad. Opcje marcowego cyklu wygasły w ostatnim miesiącu każdego kwartału: marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień. Wraz ze wzrostem popularności opcji na akcje, CBOE zmodyfikowało zasady, aby każdy z nich miał opcje, które wygasną w bieżącym miesiącu, następnym miesiącu i dwóch kolejnych miesiącach (w zależności od cyklu). Każda akcja będzie miała cztery miesięczne obroty opcji na raz. Konwencję najlepiej ilustruje przykład. Powiedzmy, że dziś jest 5 stycznia i szukaliśmy opcji handlowych akcji przypisanych do cyklu styczniowego. Obrót opcjami za styczeń (bieżący miesiąc) i luty (następny miesiąc). Ponieważ te akcje są w cyklu styczniowym, kwiecień i lipiec to pozostałe dwa miesiące, za które ta opcja się handluje. Opcja styczniowa przestaje handlować pod koniec działalności w trzeci piątek stycznia. Wygasa w trzecią sobotę stycznia. W poniedziałek po wygaśnięciu opcja marcowa zaczyna się handlować, ponieważ teraz luty to bieżący miesiąc, a marzec to kolejny miesiąc. Teraz dostępne są opcje na luty, marzec, kwiecień i lipiec. Po wygaśnięciu opcji lutowej opcja marcowa staje się bieżącym miesiącem, a kwiecień, który już był przedmiotem obrotu, staje się kontraktem na następny miesiąc. Ale teraz są tylko trzy miesiące handlu - marzec, kwiecień i lipiec - a zasady CBOE wymagają czterech miesięcy. Wracamy do sprawdzenia naszych styczniowych miesięcy cyklu i zobaczymy następny dostępny miesiąc w naszym cyklu to październik. Wróciliśmy do czterech miesięcy handlu opcjami - marzec, kwiecień, lipiec i październik. Niektóre akcje mają długoterminowe kontrakty typu AntitiPation Securities lub LEAPS, które umożliwiają inwestorom przyjmowanie pozycji opcji z dłuższymi terminami wygaśnięcia. Opcje te handlują ze stycznymi datami wygaśnięcia każdego roku do trzech lat w przyszłości. W przypadku akcji z LEAPS, nowy styczeń LEAP jest dodawany w maju, czerwcu lub lipcu, w zależności od cyklu opcji, do którego należy akcje. Podczas gdy cykle wygasania opcji są mylące, większość systemów brokerskich ułatwia wyszukiwanie dostępnych miesięcy ważności dla dowolnego zasobu. Jednakże, jeśli używasz wielu opcji w handlu, ważne może być poznanie dostępnych miesięcy ważności, ponieważ wpłyną one na twoją strategię. InvestingAnswers jest jedynym finansowym przewodnikiem, jakiego będziesz potrzebować. Nasze dogłębne narzędzia dają milionom ludzi na całym świecie bardzo szczegółowe i dokładnie wyjaśnione odpowiedzi na najważniejsze pytania finansowe. Zapewniamy najbardziej kompleksowy i najwyższej jakości słownik finansowy na świecie, a także tysiące artykułów, przydatne kalkulatory i odpowiedzi na typowe finansowe pytania - wszystkie 100 za darmo. Każdego miesiąca ponad 1 milion odwiedzających w 223 krajach na całym świecie zwraca się do InvestingAnswers jako zaufanego źródła cennych informacji.
No comments:
Post a Comment